【宋老师研商学之三十一】团贷网“暴雷”受到

更新时间:2019-08-13

  东莞团贷网互联网科技服务有限公司是根据国家相关政策成立,为小微企业和民间资本打造的互联网金融平台。团贷网借鉴了格莱珉银行(Grameen Bank)的小额贷款模式,并在学习中不断创新,致力创建南方首家具有特色的高速、有效、合法的互联网金融借贷平台。2013年11月,团贷网顺利完成股份制改造,成为国内首家注册资本一亿元的股份制互联网金融公司。团贷网已完成三轮融资共计6.75亿元,投资方涵括了风投系、国资系、创业系、上市系等机构。其中B轮2亿融资由九鼎投资领投,巨人投资、久奕投资和沈宁晨等跟投;C轮3.75亿融资由宏商光影领投1亿。其创始人唐军更是因为花费213万与史玉柱共进午餐而远近闻名。

  然而,就是这样一家互联网金融巨头平台,也终究逃脱不了倒闭的命运。截至2019年4月27日,“团贷网”案件累计冻结涉案账户3213个,冻结资金33.511亿元;累计追缴冻结转移隐匿资金12.1亿元;冻结涉案公司、关联公司的证券账户38个,冻结股票市值和资金余额共9.226亿元。马会开开奖结果其中,在前期查封扣押涉案房产35套、飞机1架、车辆43辆的基础上,新增查封扣押涉案房产15套、土地2块、飞机1架、汽车8辆。另据检察院案件信息公开网消息,2019年4月26日,东莞检察机关以涉嫌集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪依法批准逮捕东莞团贷网互联网科技服务有限公司唐军、张林等4名犯罪嫌疑人,以涉嫌非法吸收公众存款罪依法批准逮捕叶衍伟等37名犯罪嫌疑人。团贷网,“暴雷”了。

  无论团贷网、派生科技、小黄狗等唐军旗下产业布局,在发展过程中均未将重心聚焦于产业本身的发展,反而致力于大范围资本运作。这样的异象如置于其他平台,一定饱受质疑,但置于团贷却因为其背景和频繁“利好”而被人忽视。以派生科技旗下的小黄狗项目为例,从小黄狗的商业模式看,小黄狗的现有业务,是先通过有偿回收废物后,再对废物进行分类,然后进行加工处理,以达到实现收益的过程,但从目前看,整个业务过程,并不能使小黄狗获得盈利,而且还很“烧钱”。在运营模式方面,较大的支出也使小黄狗“入不敷出”。小黄狗主要的运作方式是同小区物业协商,将回收机放置到居民小区里,再引导居民进行垃圾分类回收处理的相关事宜。而据一些小区物业表示,前期的投放费用,均由小黄狗承担,而物业并未涉及相关费用。以南昌为例,一个回收机的运营成本至少包含2名人员,以每人4000元预算,设备4万元,电费120元,垃圾运送车5000元,初步估算最少每月是6万元。南昌投入400台机器,保守估计小黄狗每月运营成本不少于1000万元。如果扩展至全国范围内,这个数字可能又要翻上几番,此可谓超大范围内的资本运作。显然,“小黄狗”项目没能聚焦于其产业本身,即垃圾回收的发展,而是将其视为团贷网下资本运作的一环,最后的下场也就可想而知了。

  在P2P互联网金融模式中,股权质押是常见的一环,然而也常常是极具风险的一环。P2P全称Person to Person,原意是个人与个人之间小额借贷交易行为,其交易通常需要第三方网络平台撮合达成。从经营逻辑上看,P2P平台属于从事个人对个人借贷业务的金融信息中介。借款人在P2P平台发布借款信息,包括金额、利息、还款方式和时间;借出者根据借款人发布信息,通过平台自主决定借出金额。P2P平台作为委托管理方收取手续费佣金。理论上叫得叮当响的P2P信息中介,历经数年野蛮生长,逐渐异化为金融信用中介。P2P平台以借贷项目为标的,利用小额高息吸引客户投资;再由P2P平台将募集资金投资相关项目。P2P平台一手吸收存款,一手发放贷款;P2P摇身一变,由委托借贷信息中介变成网路借贷信用中介。“信息”与“信用”一字之差,经营逻辑却天壤之别。团贷网就是这样一家P2P第三方网络交易平台,通过其自身的“经营理念”吸收了大批存款。而创始人唐军先后谋划将团贷网、团贷网资产端、小黄狗等并入上市公司,制造业绩增长点,提升股价。从2018年10月至团贷网立案前,派生科技股价迅速由30元左右/股提升至近60元/股,增幅近1倍。唐军及其关联方迅速进行高位质押,质押占比近100%,进行变现。大规模的股权质押带来的风险,尤其是在上市的子公司资质较强、母公司偏弱的情况下,股票下跌带来的保证金需求或者是解押带来的问题都将影响到母、子公司的信用风险暴露。如果这个质押比率越高,预警价和平仓价需要的跌幅越小,质押股票被强制平仓的风险越高。最终团贷网没能承受的住如此高的风险,其主公司派生科技被强制平仓。

  团贷网早期,正处于网贷监管的宽松期。彼时行业利率竞争十分激烈,而团贷更是利率竞争中的佼佼者,长期年化收益高达30%以上,战胜各大高息平台,并且获取了超高的人气。2016年6月,团贷网迎来了余军的加入,彼时团贷网贷款余额仅为几十亿,但是在余军加入后,团贷网的余额迅速飙升至100多亿。余军曾经任职于小牛在线,也曾是小牛市场端的灵魂人物,先后将前文中两家平台从中小平台做成了百亿平台。团贷高速发展期,唐军开始运作团贷上市,单独上市失败后开始运作与派生科技融合,后由于监管限制等原因仅将资产端并入。团贷立案前,派生科技为保壳提价便剥离互金资产端,大力发展小黄狗,股价高涨后质押变现。案发后,质权方中融信托方对外表示“相关信托项目并未成立,实际资金也并未向融资方支付”。唐军之于团贷显然更加激进甚至冒进,大学期间便休学创业;为“取经”不惜在12年团贷初创期便斥资213万元拍得“史玉柱三小时午餐时间”;此后便开始其一发不可收的资本运作。由此可见,企业领导人的行事风格有时候会深度影响企业的发展路径甚至直接决定企业的最终去向。